鸿海

据台湾媒体报道，市场消息称，在戴尔笔记本电脑全球排名下滑之后，开始积极对外方出整机订单，近期更把消费笔记本订单交给鸿海伟创力两家专业电子组装厂(EMS)，希望通过EMS厂经济规模的成本优势重拾笔记本电脑全球市场份额。媒体分析称，戴尔此举将使得台湾笔记本代工版图面临大洗牌。

高盛证券科技分析师金文衡表示， EMS大厂伟创力和鸿海近期对于笔记型电脑接单兴趣浓厚，都正在接触惠普戴尔、宏碁、联想和苹果等电脑的订单。

市场传出，戴尔已把消费笔记本订单交予鸿海、伟创力，并将在明年第1季出货。据估算，鸿海今年笔记本出货量可望突破300万台，在抢进戴尔代工阵营后，明年出货将倍数成长。

戴尔近两年来面临品牌笔记本宝座失守的情况，排名逐步下滑，由第一名衰退至第三名。除了调整通路策略、组装架构外，戴尔也希望通过重新调整代工策略，在看重了EMS厂经济规模的成本优势，加上鸿海、伟创力也积极欲打入笔记本电脑的供应链，因此双方一拍即合。

业界认为，一旦鸿海具备原厂委托设计制造(ODM)的能力，挤入前五大笔记本电脑品牌代工阵营指日可待，明年全年NB出货量将倍数成长；对广达、仁宝、纬创、和硕等代工厂产生的排挤效应，将不容忽视。

抢攻数字相框代工商机，大陆业者积极卡位布局，企图以平均报价较台系厂低约5~8%进行抢单，不过，受到TFT面板来源与质量要求等因素，大陆业者仍以通路品牌或二线品牌为主，短期内尚难以撼动台系厂地位。

数字相框业者表示，看好数字相框1年约1,800万~2,000万台需求潜力，大陆深圳、东莞一带中小规模的代工组装厂纷纷切入，平均报价较台系厂低约5~8%进行抢单。

数字相框业者表示，此类中小型业者，过去多以组装MP3、DVD播放器为主，具备影像、影音的处理与调校能力，由于数字相框技术进入门坎不高，随着数字相框逐渐被市场炒热，大陆厂纷纷大举切入。

尽管大陆业者布局动作相当积极，不过，台系厂表示，TFT面板货源掌握能力与质量要求，仍是取得订单的主要关键，由于2008年TFT面板供需仍较为吃紧，台系厂如新利虹、鸿海、佳世达量产规模较大，加上又有友达、群创等面板资源奥援，台系厂议价优势明显优于大陆业者。

台系厂表示，数字相框主流出货尺寸仍以7吋、8.9吋面板为主，必须与迷你笔电(NB)、车用厂商等互抢面板来源，因此，大陆业者也会面临TFT面板短缺的窘境。

此外，品牌客户对于质量的要求也限制大陆厂接单，台系厂表示，包括飞利浦(Philips)、Sony、东芝(Toshiba)与优派(ViewSonic)等全球性品牌，向来对质量要求较高，因此，即使大陆代工业者有意以低价抢单，短期内，仍难撼动台系厂的地位。

台系厂表示，目前大陆厂代工规模单月仅数万台，与台系厂约20万~30万台规模相比，仍有不小差距，加上后续售后维修考虑，大陆业者接单仅能以通路客户与白牌业者为主，品牌客户仍是台厂的天下，因此，以2008年全球市场约2,000万台规模来看，台系厂约可囊括至少约9成市场，大陆业者约1成。

因应大陆沿海地区人力和土地成本升高，国内电子大厂鸿海、仁宝等生产布局从大陆转向越南投资设厂，广达目前生产制造中心以大上海地区为主，但已开始评估在大陆以外设立新的生产基地。

鸿海集团在大陆沿海设立深圳龙华、江苏昆山、北京设立庞大生产基地，近年除了积极在华北、东北、华东地区的廊坊、淮安、沈阳、营口、秦皇岛、南京、武汉设置科技工业园，也评估进军大西部。另一方面，鸿海也前进越南，对两岸电子业起带头效应。

仁宝目前大陆布局集中在大上海地区，仁宝认为，中国投资环境已经「恶化」了，仁宝越南设厂脚步会加速。

广达大陆布局也以大上海地区为主，今年产能扩充以大陆厂房为主，但针对未来产能扩充，广达也开始考虑大陆以外的地区，随着笔记型计算机出货量逐年成长，广达明年将提早规划后年产能需求，下一步投资计划最快明年初敲定。

全球前第2大光驱供货商建兴电多角化布局效应显现，继取得惠普(HP)数位相框(Digital Photo Frame)代工订单后，再度成功打入Sony供应链，于2008年第2季开始量产出货，且建兴电为此将先前接获订单后委外生产模式，已经规划采取内部自制。

Sony于近期推出S-Frame系列数字相框，共计有3款，据零组件供货商透露，其中2款7吋机种由建兴电拿下代工订单，并于2008年第2季开始量产出货。据了解，Sony切入数字相框，主要由鸿海、新利虹与佳世达等多家代工厂争取，最后由建兴争取到最后的出线机会。

事实上，建兴电于2007年取得惠普数字相框代工订单，并委由忆声负责生产，不过，随着争取到Sony订单，为达到规模经济与降低成本，建兴电已规划数字相框采取内部自制模式，不再委外发包。

建兴电目前主力产品为光储存产品，不过，建兴电也积极转型切入发展其它产品，数字相框目前由公司内消费性电子产品部门操刀，该部门先前主要生产DVD录放机，不过，自2007年逐渐退出DVD录放机代工业务后，数字相框成为主力产品。

对上述接获Sony数字相框订单，建兴电低调表示，不愿对个别客户表示任何意见。

看好数字相框市场商机，包括华硕、Sony等品牌大厂纷纷于2008年积极切入，加上惠普、飞利浦(Philips)与东芝(Toshiba)等，推估2008年约有2,000万台市场规模，也吸引新利虹、建兴电、佳世达、友旺与鸿海等代工厂竞逐代工商机。

全球个人计算机品牌大厂戴尔近期调整全球供应链策略，冲击信息科技产业代工生态，据了解，全球第二大专业电子代工（EMS）厂伟创力（Flextronics）近期与主机板厂微星策略联盟，首度获得戴尔消费性桌上型计算机订单，市场也传出，伟创力对于进一步并购微星兴趣十足。

市场人士指出，微星采通路品牌及代工并重策略，今年主机板出货量约可达2,000万片，其中代工与通路品牌业务各半；微星继年初获惠普300万片主机板订单后，近日再与伟创力连手，取得戴尔消费性桌上型计算机订单，预计第四季开始出货。

据了解，伟创力此次与微星策略联盟，主要是由微星提供设计、伟创力提供机壳及全球组装能力，因此成功打败鸿海及和硕等强大竞争对手，取得戴尔首次释出的消费性桌上型计算机订单。

市场预估，在戴尔这笔新订单挹注，微星明年主机板出货量应有机会成长两成以上，挑战2,500万片目标，未来代工业务比重将增加至主机板总出货量的六成以上。微星近期股价表现相对强势，昨天收盘价27.95元，上涨0.55元，成交量5,890张。

伟创力与鸿海是全球EMS两大竞争劲敌，鸿海近年迅速扩充代工版图，去年更以集团营收600亿美元，超越伟创力的400 余亿美元，成为全球EMS龙头。伟创力不甘示弱，近期陆续以并购及策略联盟方式，企图扳回劣势。

伟创力继并购华宇笔记型计算机部门后，去年7月间又以36亿美元代价收购旭电（Se-lectron），与鸿海一较长短的意图相当明显。

此次透过与微星策略联盟的方式，获得戴尔桌上型计算机订单，伟创力信心大增，对于进一步并购微星兴趣浓厚，不过微星董事长徐祥及相关股东，仍在谨慎评估中。

美国专业电子代工（EMS）大厂捷普（Jabil）发表疲弱的营运展望，周三股价应声重挫18.37%；市场担心美国次级房贷风暴可能扩大到电子产品市场，加上新台币升值引发国内科技厂汇损疑虑升高，台湾科技股昨天一片惨绿，其中鸿海（2317）一度重挫跌停，表现最为弱势。

Jabil受到约4,200万美元的重组支出拖累，美国会计年度第二季「由盈转亏」，净损2,400万美元，相当于每股12美分，去年同期则为获利1,390万美元。若扣除一次性支出，则Jabil获利4,200万美元，优于分析师预估。

不过Jabil预估第三季营收约介于30.5亿至31.5亿美元，低于分析师预期的32.6亿美元；每股获利目标18至22美分，也不如市场预期的29美分。Jabil26日在美国股价重挫18.37%，大跌2.09美元，收在9.29美元。

市场担心Jabil疲弱的营运展望，意味美国次级房贷风暴可能扩大到电子产品消费市场，引爆台湾科技股昨天卖压跟着出笼。

其中全球EMS龙头鸿海表现尤其疲弱，盘中一度被杀落跌停，终场大跌7.5元，收179元，失守月线支撑。

「鸿海家族」也跟着全军覆没，鸿准（2354）昨天也下跌4.5元，收187元；群创（3481）重挫3.8元，收78.5元；建汉、广宇股价也分别向下修正3.94%和1.81%。

市场的确担心次级房贷对全球经济的暴风圈扩大，可能对电子产品销售造成不利影响。摩根大通日前便将鸿海的今、明年每股获利目标下修一成，目标价也从300元调低至245元。

摩根大通硬件分析师Gokul Hariharan认为，即使加计鸿海收购Sanmina -SCI计算机资产设备的效应（每年约贡献营收20亿美元），以及来自诺基亚西门子、思科（Cisco）网通产品新增订单，估算鸿海今年营收成长率约20.1%，相较于以往每年高达30%以上的成长速度，动能明显减缓。

另外如果全球经济进一步恶化，鸿海成长力道最强的消费性电子部门难免受影响，今年营收成长率有可能下修到12%至13%。