谷月涵：看好IC设计和面板

晶圆代工与面板龙头股台积电（2330）与友达（2409）分别在花旗环球证券台湾投资论坛释出产业利多讯息，昨日成为国际资金追逐焦点，分别买超3.5与3.3万张，强化花旗环球与元大证券「将资金部位从金融传产股转向科技股」的基调！

国际资金锁定台积电与友达加码的结果，将连续数天卖超台股的颓势扭转为买超21.6亿元，由台积电、友达、纬创、日月光、仁宝、奇美电、华映所串起的科技股买盘， 将有效化解520前「台股空窗期」缺乏主流股的疑虑。

台积电在花旗环球证券台湾投资论坛上指出，虽然第二季营收在汇损变量下可能与第一季持平，但获利端却在约当产能利用率水位拉高的带动下，表现可望优于第一季。

友达则表示，五月笔记型计算机与TV用面板价格走势都优于整体产业，其中前者上涨2美元、后者下滑幅度也低于业界32与37吋的5至10美元。

影响所及，花旗环球证券台湾区研究部主管谷月涵（Peter Kurz）认为，尽管金融股会是引领台股向上攻坚的要角，但短期内会看见国际资金从金融传产股转向科技股的迹象，尤其是第一季获利数据相对优异的族群与相关个股。

元大证台湾区研究部主管张宜立已正式将科技股投资评等从「减码」调升至「中立」，并削减水泥、钢铁、资产股的权重，目前最看好的五档科技股为：宏碁、新普、雷凌、晶技、力成；并建议此时先避开LED、DRAM、IC封装测试、IC基板、机壳、网通等六大族群与个股。

基本上，谷月涵相对看好第一季财报内容，并将2008年企业获利成长率预估值从5.7％调升至8.4％，其中看好短线有吸金能耐者为IC设计与面板两大族群，由于相关个股的外资持股水位因先前调节而偏低，较有逢低买盘进驻空间。

张宜立认为，高达69％的美国企业所公布的第一季财报与对第二季营运展望讯息比预期还要好，从获利风险与投资价值角度来看，台湾科技股应已度过2008年最惨烈的一季。

张宜立指出，从获利成长动能来看，科技股第二季将由负转正、第三季也将持续成长，不管是从季节性或景气循环性角度来看，科技股风险/报酬（risk/reward）都相当具吸引力，投资价值也非常合理，科技股该开始反应。