DRAM供给告急? 恐言之过早

合约价上涨，DRAM市况真好转？据业者透露，近来市场只能说是止稳而不再探底，至于报价之所以上涨的原因众多，包括DRAM厂再度拉高库存量刻意控制出货量，另外512Mb转换到1G需要3个月的转换期，以及海力士与华亚制程转换不顺，种种原因都营造出市场供给告急的假象，真正触底反弹的时间点应该还是在第三季以后。

5月上旬DRAM合约价上涨12.5％，市场开始出现产业由悲转喜的氛围，但据内存厂与模块大厂私下透露，由于目前需求并没有超乎预期强劲、PC内存储器搭载率平均仅1至1.5GB，远不及市场预估的1.8G至2G，加上库存水位目前高于正常值的5成到1倍间，且仍在持续垫高中，因此市场上供给过剩的危机其实并未解除。

至于报价为何上涨？业者分析，依照DRAM厂现有的现金流量来分析，多半只能存活到今年第二季；另外一方面，第二季台系内存厂的位产出成长率都远多过首季，平均约在2成上下，但以目前市场报价分析，价格仍旧未达制造成本，如果报价不能较首季稍稍上涨，则随产出增加营收提高，DRAM厂第二季的亏损金额将会扩大，届时多家厂商的手中现金就会烧完，当然也就撑不到下半年景气反转时刻。

也因此DRAM厂挟「生死关头」为由向OEM客户要求涨价，另外一方面部分厂商也采取持续拉高库存水位、减少供给量的策略，配合部分业者因512Mb转换到1G需要3个月的产出阵痛期，与海力士与华亚制程转换不顺产能开出较晚等因素，同时DRAM厂也告知OEM客户下半年会缺货，要求增加采购数量，多种方式双管齐下后，营造市场供给不足的假象。

模块大厂透露，目前供给端的量还是很多，并不足以支撑报价上扬，尤其以现在DRAM厂普遍约6周到2个月的库存水位来说，仅1至1.5GB的PC搭载率，仍无法进一步去化库存。

整体来说目前的市况还是只能以止跌，报价缓步上扬来形容，真正要有明显触底反弹的迹象，还是要等到第三季以后，而台系内存业者第二季的亏损幅度也会与首季差不多。