Archive - 七月 12, 2007

来源：中天电视网  2007.07.12

来源：联合新闻网 2007-07-12 12:02

    6、7月DRAM等内存价格稳步回升，以内存端为封测的专业大厂力成 (6239)，在6月缴出历史新高佳绩下，早盘一度攻顶涨停，并带动泰林(5466)走坚；另，受惠面板及苹果iPhone新款手机热卖，驱动IC设计芯片委托后段封测，颀邦(6147)藉受惠度大利基奔高。

力成表示，走5、6个月空头走势的DRAM、DDR2、NAND Flash等内存，自6月起，市况因Wii、iPhone、XBOX 360、PC、数字相机、数字相框等各种消费电子产品，在旺季热销刺激，对内存需求快速拉升，也鼓舞内存行情止跌回升。力成6月受旺季前效应订单回笼，以19.35亿元再刷新高，法人预期第三季景气透明度明亮，续创高峰动能十足，今年再赚一个股本机会仍浓，早盘股价一度亮灯涨停，重登150元大关上。

泰林6月营收急速滑落至2.35亿元，月衰退17.8%，7月接单情况与6月相仿，未见旺季急单效应，8、9月订单透明度尚不明，其主因系受到主力客户韩国内存大厂海力士，将DRAM转换生产NAND Flash，而泰林在NAND Flash比重相对为低，导致产能利用率走低，波及营收与毛利。惟今年配2.1元现金股息，订在7月24日除息，股息殖利率近7%，吸引买盘介入。

受惠面板及苹果iPhone新款手机的热卖，驱动IC设计芯片需求量爆增，也带动后段封测厂的颀邦接单，6月营收跳升至5亿元上，再改写历史新高，季营收14亿元较前一季成长17%，毛利率可望由首季的20.5%拉高至25~26%，第二季单季税后EPS有0.8~1.0元实力，今股价再创1年多来新高。

BEAREYES.com   2007－7－12

    由于近期苹果公司新品手机iPhone的大卖，出货量已经超过了百万，而且销量还在继续看涨，苹果公司对于NAND Flash闪存的需求量不断增长，而目前主要的NAND Flash闪存的制造商三星（Samsung）和海力士（Hynix）由于苹果公司吃掉了相当一部分的货源，而对于其他客户的订单就有些捉襟见肘了。

    据来自台湾内存产品制造商的消息表明，由于传统的销售旺季即将来临，苹果公司将进一步铺开其旗下产品的销售，所以三星和海力士目前又接了苹果公司七月份的大订单从而造成其他相关客户的NAND Flash闪存货源紧张，而且这种局面将可能持续到八月和九月。对于三星和海力士一味供应苹果而对于其他客户的供应需求却一再拖延，使得目前闪存模块生产相当的疲软，价格也呈现上涨趋势。

    目前，包括威刚（A-Data Technology），金士顿（Kingston Technology），创见（Transcend Information ），PQI（Power Quotient International ）等存储模块制造商一般都要拿到三星20%以上的NAND Flash，但是目前也纷纷抱怨货源不足，给生产和销售造成极大影响。当然，包括金士顿在内的一些厂商还能够从东芝(Toshiba)手中拿到货源，但也是相当有限。预计受货源影响，NAND Flash价格将继续上涨。

IT.COM.CN    2007-7-12

　　来自DRAMX 消息，七月上旬这波内存涨幅已经达到 2到3 美元，涨幅超过12%。上星期的现货市场价格因合约市场价格确定而上涨，谷底反弹转折。不过由于需求方面并无特别增加，因此DDR2 eTT颗粒仍旧小跌至2.21美元，与此同时品牌颗粒DDR2 512Mb 64Mx8则上涨至2.30美元。

　　在终端零售市场方面，昨日广州地区内存的价格已经看到1GB 规格DDR2-667 已经达到320元左右。对比五六月已经大幅收复失地。不过对于部分内存厂商来说，目前价格不过是收支平衡-微利之间，所以在下半年需求看好以及上半年前两季度亏损的背景下，仍然希望进一步涨价。

　　不过DRAMx的分析意见指出，厂商的利润不能来自价格的涨价，获利将通过成本下降获得。对于台湾等DRAM 厂商转入1Gb 容量的70nm制程来说，当务之急是能够尽快提升稳定良率，这样才能降低成本，确保在价格基本不再大幅上涨的情况下获得预期的利润。

　　1Gb 70nm 制程如果达到理想的良率，以4美元价格销售仍可获得25％利润，因而得出内存厂商获利可由成本下降获得保证。DRAMeXchange分析意见认为第三季的DDR2 512MB平均价格将维持在20至25美元之间。今年2月以来的内存价格持续下跌，第一季跌幅达20%，第二季跌幅更高达50%。台系DRAM厂的获利毛利也从去年第四季约40%至50%，降至今年第一季的30%。而第二季DDR2 512MB于六月大跌15美元(均价16.25美元)，使DRAM厂在第二季甚至面临亏损状况。

　　下半年开始，OEM厂商以及品牌厂商的销售机型中 2GB 内存配置的比例可达30%以上， 因此需求方面将看好，而供应方面韩系厂商海力士即在四月调节其韩国12吋厂的产能，将满载100K的产能，转20K至NAND Flash，总体上压缩了供应以及提升了需求，让供过于求的局面不再。价格也可进入相应稳定的时期。

　　由于三星与Hynix 的出货量在最新一期的统计中差距大幅缩小，而台湾厂商的产能也提升到威胁韩系厂商的领先地位，三星为保领先地位继续通过提升产能来确保第一地位。在今年三季度，Hynix积极转入66nm制程1Gb，所以下半年供应增长与需求增长都预期大幅增长的前提下。不过有之前超额供应导致大跌的教训在前，相信大幅度波动机会不再。

来源：巨亨网2007 / 07 / 12       

南亚科技 (2408-TW下单)今(12)日除权息交易，每股配发3.3元现金以及0.3元股票股利，发放出现金约131.43亿元。在DRAM价格回升，南科订单能见度可看到第 3季底等基本面好转下，南科填权息走势将成为DRAM股示范。

南科今日开高走高，一度大涨 1元，填权息幅度达到22%。

南科6月营收39亿元，已较5月成长4.5%，不过仍较去年同期衰退35%，单季营收120亿，较首季衰退 30%，较去年同期率退32%。法人预估南科第2季毛利率负9.4%，每股亏损约0.55元。

DRAM现货价自 6月中开始强劲反弹，品牌颗粒价格由低点1.79美元弹升至月底2.27美元，高低价差达 26%，因此DRAM厂6月全数止跌反弹。7月上旬合约价向上开出，幅度约20%，法人预估DRAM厂7月营收将持续成长，成长幅度预估在1-2成左右。

展望第 3季，因南科以合约市场为重，合约价向上开出，将有利营收快速走扬。法人估南科单季营收预估166亿，可望较第 2季成长38%，也将转亏为盈，预估每股税后盈余0.19元。

国际电子商情    2007年07月12日 

根据半导体产业协会SIA日前发布的报告，2007年5月全球半导体销售三月平均值为202.8亿美元，比上年同期的198.1亿美元提高2.4%，与4月份的200.4亿美元相比增长1.2%。

SIA总裁George Scalise表示：“在4月份销售下跌后，全球半导体销售在5月稍微反弹。微处理器和NAND闪存的销售增长最大，表明PC和手机终端市场依然强劲。在竞争压力下，DRAM平均销售价格(ASP)比上月下降了几乎14%。整体DRAM单元出货量增长7%，但销售额下跌8%。”

Scalise说，“PC和手机的单元销售在预计的10%范围内，但是这些产品的内存容量大大增加。根据美光的统计数据，一台PC的平均DRAM容量从2006年的772MB增加到1,180MB，增长了53%。手机的嵌入式内存容量增加更多，手机的平均NAND闪存容量预计到2010年后将增长超过200%。”

Scalise最后表示：“尽管DRAM和NAND闪存面临严峻的价格压力，2007年头五个月半导体整体销售额仍然比2006年同期增长3.1%。”

来源:倚天硬件   2007－7－12

    2007年7月10日--- 七月上旬NAND FLASH合约价出炉；SLC市场供给吃紧，SLC合约价大涨，平均涨幅约15%~30%。而根据集邦的研究数据来观察，整体NAND Flash需求将在本季超过供给，下半年NAND Flash产出将供不应求。

    NAND Flash市场的SLC供应量明显的在缩减中，但市场上仍有一些产品需要使用SLC型NAND Flash芯片。目前SLC的供应状况呈现短缺的状态。而七月上旬SLC合约价大涨，平均涨幅约15%~30%。

在MLC部分，因供货商持续将产能转往8Gb以上的产品，另外加上iphone题材所带来的预期心理，4Gb产出日益降低而大涨30%，高容量MLC也顺势涨了3%~6%。集邦科技表示，由于MLC应用较高，占整体NAND Flash产出80%以上，因此DRAM厂将产能转移到MLC也导致SLC缺货严重。

  2HJun 2HJun 1HJul 1HJul 1HJul 1HJul

Unit: USD Hi Low Hi Low Hi change Low change

16Gb SLC 21.5 15.6  27 22 25.58% 41.03%

8Gb SLC 10.5 7.8 13.5 9.5 28.57% 21.79%

4Gb SLC 5.8 4.5 6.75 5 16.38% 11.11%

2Gb SLC 3.1 2.9 3.5 3.3 12.90% 13.79%

1Gb SLC  2.7 1.9 2.7 2.4 0.00% 26.32%

32Gb MLC 30.7 27.5 32 29.5 4.23% 7.27%

16Gb MLC 15.1 13.6 16 14.8 5.96% 8.82%

8Gb MLC 7.7 7.1 8 7.3 3.90% 2.82%

4Gb MLC 4.1 3.9 5.2 5.15 26.83% 32.05%

    以今年NAND Flash市场的整体需求来看，手机和MP3/PMP播放器是耗用NAND Flash产能前两名的终端装置，手机用的NAND Flash占市场需求端的27.3%，MP3/PMP播放器则为24.8%。

    手机市场之所以没有出现如同MP3/PMP播放器市场Apple这种可以影响供需的公司，在于多数手机业者为了避免承担内建NAND Flash所带来的成本，多采用外插小型记忆卡的方式来储存影音内容。不过，今年iPhone的热卖或许将会开始改变全球手机业者今后中高阶手机的储存方式设计，进而影响NAND Flash的需求量。

    而根据集邦的研究数据来观察今年供需状况，整体NAND Flash需求将在本季超过供给，下半年NAND Flash产出将供不应求。 

来源：电子工程专辑 2007年07月12日  

根据内存市场研究公司集邦科技(DRAMeXchang)所发表的最新报告，七月上旬NAND Flash合约价出炉；SLC市场供给吃紧、合约价大涨，平均涨幅约15%~30%。而根据集邦的研究数据来观察，整体NAND Flash需求将在本季超过供给，下半年NAND Flash产出将供不应求。

在MLC部分，集邦表示，因供货商持续将产能转往8Gb以上的产品，另外加上iPhone题材所带来的预期心理，4Gb产出日益降低而大涨30%，高容量MLC也顺势涨了3%~6%。集邦表示，由于MLC应用较高，占整体NAND Flash产出80%以上，因此DRAM厂将产能转移到MLC也导致SLC缺货严重。

而根据集邦的研究数据来观察，整体NAND Flash需求将在本季超过供给，下半年NAND Flash产出将供不应求。

来源：中时电子报 2007.07.12

        DRAM报价从六月中旬开始展现强劲反弹，品牌颗粒从低点攀扬至今，高低价差达26％，带动DRAM厂商六月营收悉数攀扬。伴随七月上旬DRAM合约报价向上调涨，法人推估，DRAM厂商七月营收可望续扬10％至20％；第三季营收在报价升温、新增产能增加下，约有25％至40％的增率空间。

        六月DDR2 512Mb颗粒现货、合约报价分别为1.88美元、一1.7美元，较五月下跌3％、12％；不过，现货报价从月中开始强劲反弹，品牌颗粒价格由低点1.79美元弹升至月底的2.27美元，高低价差达26％，使得DRAM厂营收六月营收表现优于法人预期。七月上旬DRAM合约价上涨20％，有利于DRAM厂单月营收更上层楼。

        力晶因销售市场以现货颗粒为主，六月营收回升力道最强；永丰金证券推估，第二季毛利率约亏损6％。茂德因五月制程转进70nm，生产周期较原本90nm的50天上升至60天（良率80％），六月营收持平，第二季毛利率约亏损8.2％。

        南亚科第二季毛利率推估亏损9.4％，每股亏损0.55元，至于华亚科因新增产能挹注与晶圆出售之营运模式，第二季毛利率约14％，成为唯一的营运获利者，全年EPS3.4元。

        永丰金证券认为，受惠DRAM现货、合约价上扬双双带动下，力晶第三季营收约26％季增率，毛利率13％，EPS0.25元。

         茂德七月营运可望重回正常轨道，配合本身Fab3-70nm产能持续开出、Fab4亦将于季底加入营运，第三季营收约有43％季增率，弹升空间最多，EPS0.16元。

         南亚科因以合约市场为重，合约价向上开出将有利营收快速走扬，推估第三季营收较第二季成长38％，单季EPS0.19元。

来源：联合理财网2007-07-12

威刚 (3260)下周二将率先举行法说会，公布半年报，尽管第二季的营收表现较第一季衰退，但受惠NAND价格大涨，以及DRAM价格回稳，粗估单季的毛利率仍有机会维持首季水平，该公司第一季每股获利仅1.21元，在下半年目前市场一片看好内存市况下，此次法说会一般预料会有较正面看法提出。该公司6月自结营收为35.23亿元，已较5月成长14%，落底回升，比去年同期成长12.11%。在产品组合方面，闪存及DRAM比重各为50%。