Archive - 四月 4, 2007

国际电子商情  2007年04月04日

戴尔不愿意当市场中的老二，更不用说当老三了。但它在中国的排名就是第三，而且与前两名的差距还很大。

中国是全球第二大PC市场。日前戴尔在中国开设了它的第三家“体验店”，使得首次购买者能够了解戴尔能够提供什么产品与服务。由于其主要市场趋于成熟，增长乏力，戴尔正全力开拓美国以外增长较快的PC市场。但这并不容易。

戴尔在中国的市场份额是6.8%，在台式电脑和笔记本电脑方面位居联想集团、方正科技和惠普的后面。它的服务器销售不断增长，帮助它保住了第三的排名。

很少有人相信戴尔能够很快摆脱现状，威胁联想高达30%的市场份额。戴尔似乎决心坚持它目前的网上直销模式，但这种方式在中国不太灵，在其它一些新兴市场也不管用。

 “如果看看目前中国的增长情况，就会发现关键驱动力其实来自层次较低的城市。在这些地方，消费者需要关于技术的更多建议。”IDC的PC分析师Kitty Fok表示。“因此它们的成功取决于如何改变策略，以更加贴近消费者。”

但戴尔似乎认为它的潜在用户将会改变行为模式。

戴尔的直销模式在中国一直做得不错，但与美国不同的是，它在中国的直销主要是通过电话完成的，而不是通过网络完成。为了扩大消费业务，戴尔在天津开设了商店。

戴尔在重庆和南京有两家类似的店铺。顾客可以在店铺查看戴尔产品，但有意思的是，不能当场购买。为此，他们需要给戴尔打电话或者上网。市场调研公司In-Stat的分析师Simon Sun指出：“但网上销售模式不符合当地用户的消费习惯。” 

不到10%的中国家庭拥有PC，而美国该比例高达74%。

这意味着巨大的商机。但中国市场竞争激烈，许多PC厂商专攻不同的专门市场来寻求生存。方正致力于大型企业、政府和教育领域。同方则生产针对学校的精简型低成本PC。惠普在消费领域取胜。联想则几乎在所有领域通吃，因此是龙头老大。

戴尔本人重新掌舵之后，戴尔公司可能重新找到焦点，这可能有助于其中国战略。迄今为止，戴尔在急于展示它对中国市场的热爱。上月，戴尔公司推出了一个中文博客，以便用户提供反馈意见。此外，它还推出了一款专为中国及中国用户设计的PC。

这款Dell EC280采用mini-ITX主板，具有英特尔赛扬205处理器，256或512-Mbytes内存，40或80-Gbyte硬盘，可选CD-ROM或DVD-ROM。操作系统是Windows XP Home Edition。

国际电子商情  2007年04月04日 

根据DRAMeXchange最新公布NAND Flash最新合约价信息，MLC 4Gb、8Gb、16Gb、32Gb四种容量的合约价格都往上调整，调涨幅度在4至7%之间。而SLC部分，多数容量的价格均维持不变。这次合约价格的调整是继3月上旬之后，今年第二次的价格调涨。DRAMeXchange观察，这次合约价往上调整主要是反应预期NAND Flash市场4月上游供应量的不足。

另一方面，分析师表示：3~4月无论是台式机或是NB出货量，并未因VISTA而出现大量换机潮，DRAM合约市场需求依旧疲弱。因此DRAM需求仍需要等到5月以后随PC出货旺季来到才会有较明显的回升。

NAND Flash价格在经历去年多数时间的向下修正之后，多数上游供货商均已将自己的Fab产能做适当地转换与调配。某些厂商把可以同时生产NAND Flash和DRAM的Fab产能由NAND Flash转做DRAM，以减少NAND Flash的产出量；而只生产NAND Flash的供货商则将原先预定的扩增产能计划暂缓，以消除因供过于求所带来的价格下跌命运。

据了解，在上游的供给量已经逐渐调降的情况下，有MP3厂商于近期内开始积极地向各NAND Flash供货商下订单，为NAND Flash相关应用的商品备料。由于下单的数量不小，因此造成主要供货商目前没有足够的NAND Flash产能给下游的分销商和记忆卡厂商。

DRAMeXchange认为，在目前NAND Flash供应端产能开始吃紧的状况下，短时间之内价格将持续处于一个稳定的状态，往下调整的机率不大。

DRAM市场需求不振，DDR2现货价格持续下跌，而三月下旬合约市场价格也出现到25美元以下价格。由于4月正值部分美系PC OEM厂商的季底结帐，因此PC OEM厂商为了财报数字考虑不会在这个时点增加DRAM采购量，预计5月以后DRAM需才会逐渐回温。

经济日报  2007.04.04  记者周志恒／台北报导

DRAM内存大厂力晶（5346）与茂德（5387）昨（3）日公布3月营收，受DRAM价格走跌影响，力晶3月营收滑落至80.16亿元，较2月下滑13%；茂德3月营收52.23亿元，表现与2月持平；市场预估南科、华亚科3月营收与2月相去不远。

集邦科技分析师表示：目前DRAM合约市场价格仍低于现货市场，惟目前合约价格已逼近厂商成本，估计价格下跌空间有限。

力晶自结3月营收80.16亿元，较去年同期成长59.17%，但较2月下滑13%。累计首季营收达289.63亿元，较去年同期成长95.98%。力晶昨日股价下跌0.1元、收20.1元。

力晶表示，DRAM均价上月持续下滑，单月营收因而出现13%的跌幅，惟4月以来，现货价格已有反弹迹象，下游客户需求也稳健上扬；加上闪存价格劲升，缓解产能过剩疑，景气已逐渐转为乐观。

茂德3月营收为52.3亿元，较去年同期劲扬88%，与2月相较则呈持平。前三月累计营收达175亿元，较去年同期大幅成长121%。茂德昨日股价下跌0.2元、收12.8元。

茂德表示，虽然DRAM平均售价因产业淡季下跌，但茂德中科厂投产规模持续扩增的效益，有效因应淡季价格下跌的冲击，3月营收得以维持与上月营收持平的水平。目前看来，5月营收有机会逐渐向上回温。

集邦科技昨日表示，现货市场短暂的需求浮现，DDRⅡ价格跌深反弹，惟短暂反弹后，并没有新的需求浮现，价格波动渐趋平缓，现货市场破底危机暂时解除。

中国时报  2007.04.04   张志荣/台北报导　

因应超微（AMD）未来将增加微处理器（CPU）委外代工比重，外资圈针对「SOI（硅晶绝缘体）」与「bulk logic（一般逻辑）」等晶圆代工制程优越性，有着诸多讨论，根据瑞银证券亚洲科技产业研究部主管董成康昨日的评估，SOI比bulk logic有着制程与成本上的优势，但台积电未来仍可瓜分部分bulklogic中低阶制程的CPU订单，对营收挹注不无小补。

此外，晶圆代工业三月营收数据，也是外资圈锁定观察的焦点，瑞士信贷证券半导体分析师Randy Abrams指出，受惠于较多工作天数与库存调整接近尾声，台积电、联电、世界先进三月营收可望优于二月，台积电与联电预估将分别成长三％与四％，世界先进则应持平。

董成康指出，SOI具有稳定电流与省电等特性，在制程与效率无疑都比bulk logic要好，但成本却也高出bulk logic约一○％至一五％。

董成康认为，靠着IBM的技术，新加坡特许半导体未来在抢单上肯定有优势，而以bulk logic技术为主的英特尔，策略上则是「用制程换取效能（也就是以更先进的制程来弥补效能的不足）」；至于台积电，未来应该可以在中低阶bulk logic订单上抢下部分订单、挹注二○○八年的营收；不过，未来整体订单动能仍得视超微与英特尔之间的价格战怎么打再来决定。

从第二季营运展望来看，董成康预估台积电第二季季营收成长率应可达一二％至一三％、联电则是三％至五％、中芯半导体则是最多二％的成长；至于下半年，虽然目前看来第三季与第四季应可分别出现两位数营收成长，但这都是根据过去历史资料来预测，仍有质疑空间。

工商时报  2007.04.04  彭暄贻/台北报导　

三月DRAM现货报价大幅下跌修正，力晶（5346）、茂德（5387）单月营收表现受挫下滑；其中力晶营收滑落至八十亿元一千六百万元，单月衰退一三％，但较去年同期成长五九．一七％，至于茂德三月营收五十二亿三千万元，约与二月营收持平，比去年同期增长八八％。

力晶发言人、副总谭仲民表示，DRAM均价在三月份落底，连带冲击三月营收表现，惟四月DRAM现货价格已有反弹迹象，下游客户需求也稳健上扬；加上闪存价格劲升，缓解产能过剩疑虑，尽管第二季为信息电子市场的传统淡季，力晶仍对后续的营运展望审慎乐观。

虽然三月营收成长力道无法延续，惟力晶、茂德今年第一季营收仍在DRAM价格处于相对高档价格，以及新增产能挹注下，单季营收分别冲高达二百八十九亿元、一百七十五亿元，较去年同期成长九五．九八％、一二一％之多。

茂德发言人、副总曾邦助指出，标准型DRAM平均售价因产业淡季下跌，然因茂德中科厂投产规模持续扩增的效益，有效因应淡季价格下跌的冲击，三月营收维持与二月营收持平水平。

据了解，茂德前二月毛利率均在四○％以上，第一季平均毛利率仍达三○％；法人推估，第一季获利约三十五亿元至四十亿元，EPS约○．六元、○．七元。

茂德晶圆三厂70奈米制程已正式启动，三月70奈米投片七、八千片，四月份至少投片超过一万五片，至于晶圆四厂在年底前至少投片一万片，整体70奈米制程的进度良好。

工商时报 2007.04.04　涂志豪/台北报导

随着手机内建多媒体功能日益增加，手机已成全球闪存市场最大应用市场，市调机构iSuppli昨日公布去年全球手机用闪存市场排名，由超微及富士通合资成立的飞索半导体（Spansion）已跃居全球首大供货商，前年第一大厂英特尔则位居第二，而飞索为了降低成本及提升市占率，今年将扩大采用台积电十二吋厂的九○奈米制程生产NOR芯片。至于台湾闪存供货商旺宏则首度打入前十大，并挤下超捷（SST）位居第九大厂。

根据iSuppli统计，去年手机用闪存市场规模达六十一亿美元，较○五年的五十二亿美元成长约一六．四％。去年跃居第一大厂的飞索半导体，因十二吋厂的产能陆续开出，并接获诺基亚等一线手机大厂订单，○六年营收大增三五％来到十八亿美元，市占率也由前年的二五．八％大举提升至去年的二九．九％，而前年第一大厂英特尔则因受制于产能问题，去年营收仅小增五．一％，排名已落居第二。

由于手机目前采用的闪存多以NOR为主，市场预估飞索及英特尔今年仍将位居手机用闪存前二大供货商，全计市占率则逼近五六％，等于全球每二支手机中就有一支采用前二大厂的芯片。至于NAND芯片目前仍未大量内建到手机中，不过随着近期内建四GB NAND芯片的索尼爱立信W950i大卖，苹果iPhone六月后又将上市，预估NAND在手机用闪存市场的重要性将大增。

飞索半导体虽成为全球最大NOR芯片大厂，但去年仍出现一亿四千七百万美元亏损，并未如预期般转亏为盈，显示整个NOR芯片市场仍处于不稳定的产业结构之中。而为了加速获利时程，飞索除了将八吋厂出售予大股东之一的富士通外，今年也扩大了委外代工比重，委由台积电十二吋厂代工的九○奈米NOR芯片，本季度就会开始进入初期量产阶段，○．一一微米NOR芯片在台积电八吋厂的投片量也将在本季开始扩大投片。

至于英特尔在出售手机处理器XScale事业予迈威尔（Marvell）后，市场一直认为其有淡出手机应用芯片市场的倾向，由于市场一直传出英特尔将NOR事业售予第三大厂意法半导体，虽二家公司对此均不予评论，但市场人士认为，英特尔若要与飞索分庭抗礼，扩大与意法的合作将是重要策略方向。

中国时报 2007.04.04  王宗彤/台北报导

力晶(5346)与茂德(5387)昨日率先公布3月营收，在DRAM价格遽跌下，茂德3月营收与2月持平，力晶则月减约13%。

茂德公布，今年3月营收为52.3亿元，与2月持平，较去年同期大幅成长88%。今年前三个月累计营收为175亿元，较去年同期大幅成长121%。至于力晶自结3月营收为80.16亿元，较上月衰退约13.02%，较95年同期成长59.17%。

96年前3月营收为289.63亿元，年成长率为95.98%。

茂德发言人曾邦助副总表示，虽然标准型DRAM平均售价因产业淡季下跌，然因茂德中科厂投产规模持续扩增的效益，有效因应淡季价格下跌的冲击，3月营收维持与上月营收持平的水平。

2300科技网  2007/4/4

根据IC Insights发布的报告，在2006年度的DRAM与闪存这两个领域上，全球有太多业者积极扩张产能，辛苦追求市场。未来的发展，无可避免的将是其中有些供货商将无法全身而退。以下是DRAM与闪存这两个领域的供货商在近年的产能扩充情况： (1) Powerchip在2004年度的资本支出为6亿美元，2005年度提升至13亿美元，2006年度更是高达26亿美元；该年度资本支出占营收的比重高达92.3%。 (2) Nanya在2005年度的资本支出为4亿3900万美元，2006年度为9亿1000万美元，预估2007年度将达到24亿美元；该年度资本支出占营收的比重接近100%。 (3) Hynix在2004年度的资本支出为14亿6000万美元，2005年度为24亿3000万美元，2006年度为43亿8000万美元；该年度资本支出占营收的比重为55%。

(4) Micron在2006年度的资本支出为16亿9000万美元，2007年度的预算为40亿美元。该公司的预算不仅是为了扩张DRAM产能，其中超过10亿美元将用于与Intel合资的闪存公司IM Flash。 (5) SanDisk与Toshiba持续投资数十亿美元，积极扩张它们合资的闪存公司，包括Flash Vision、 Flash Partners与Flash Alliance。 另外，日本重要DRAM供货商Elpida在去年也投下营收的36%在资本支出上；全球最大的DRAM供货商Samsung年度资本支出高达70亿美元，主要就用于DRAM与闪存的产能扩充上。

联合报 2007.04.04  记者许佳佳／台北报导

集邦科技指出，4月将是DRAM价是否落底的关键，而力晶3月营收小幅下滑，茂德则是小涨。法人预估在2、3月表现不佳下，DRAM产业今年首季获利恐不如之前预期。

集邦科技表示，4月在部分DRAM厂库存去化顺利下，现货市场价格跌深反弹，目前价格破底危机暂时解除。4月分将是价格转折的关键期。

集邦科技认为，现货价格反弹主要原因在于3月价格大幅下跌，使得部分模块厂出手收购低价的库存。在DRAM厂商3月底库存压力减轻下，市场卖压获控制。部分库存较低的模块厂与通路商，也开始回补库存。

由于上个月的现货价格走跌，虽然3月的工作天数比2月多了三天，但龙头力晶（5346）的3月营收仅有80.16亿元，低于2月的92亿元约13%。

力晶发言人谭仲民表示，市场需求不佳，加上价格跌势增大才导致营收衰退。但4月以来DRAM现货价格已有反弹迹象，下游客户需求也稳健上扬。再加上闪存价格劲升，缓解产能过剩疑虑，尽管第二季为信息电子市场的传统淡季，力晶仍对后续营运展望审慎乐观。

茂德（5387）昨天公布3月营收新台币52.3亿元，与去月相比持平。今年前三个月累计营收为新台币175亿元，较去年同期大幅成长121%。

茂德言人曾邦助表示，虽然标准型DRAM平均售价因产业淡季下跌，然因茂德中科厂投产规模持续扩增的效益，有效因应淡季价格下跌的冲击，3月营收维持与上月营收持平的水平。

走进中关村  2007-04-04

在部分DRAM厂库存去化顺利下，现货市场DDR2 eTT价格跌深反弹，并带动品牌颗粒价格上涨，现货市场继续破底危机暂时解除。然而目前合约市场价格仍低于现货市场，因此4月份合约市场需求将为DRAM价格是否落底的关键。

现货市场方面，现货市场短暂的需求浮现，DDR2 eTT价格跌深反弹，造成各通路商与模块厂商拼命追价，但是短暂反弹后并没有新的需求浮现，价格波动渐趋平缓，DDR2 eTT价格反弹至2.75美元左右。而DDR2 eTT反弹也带动品牌颗粒价格上涨，DDR2 512Mb 667MHz颗粒价格上涨至2.96美元，现货市场继续破底危机暂时解除。

分析现货价格反弹主要原因在于三月价格大幅下跌，使得部份PC OEM厂商以及模块厂出手收购低价的库存，因此部分DRAM厂商3月底库存压力减轻状况下，继续杀低的卖压获得控制。而部分库存较低的模块厂与通路商回补库存才造成价格跌深反弹。

然而，目前合约市场DDR2 512MB普遍成交价格仍在25元以下，因此换算成颗粒价格约2.5-2.7美元左右，合约与现货价格仍有落差。因此在合约市场价格未止跌之前，现货价格反弹未必代表DRAM价格已经见底。而现阶段观察重点为合约市场的需求。由于4月份为部份美系PC OEM厂商的季底结帐，因此估计对于DRAM合约市场的采购量将会受限。但是目前合约市场价格已经逼近甚至低于DRAM厂商成本，估计DRAM价格下跌空间也相对有限。